בלוג

בימים האחרונים בהם שער הדולר איבד הרבה מערכו ביחס לשקל הרבה שואלים אותי האם אני מגדר או מקבע את שער הדולר בתיק ההשקעות שלי ואם כן – איך עושים את זה? כדי לענות על השאלה הזאת נראה מה הוא גידור מטבע, איזה שיטות יש לביצוע גידור מטבע, מה היתרונות והחסרונות בכל שיטה ובאיזו מידה שיטות […]

SKEW למניות יש בדרך כלל מה שנקרא investment skew שזה אומר שלאופציות PUT מחוץ לכסף יש IV  גבוה מאופציות בכסף, ולאופציות CALL מחוץ לכסף יש IV נמוך יותר מאשר לאופציות בכסף. מה הסיבה לכך? רוב הכספים המושקעים נמצאים בקרנות נאמנות ובמסלולי השקעה שההשקעה בהם היא נירות ערך בלונג. זאת בנוסף – החזקת נירות ערך בשורט

מילון מושגים השקעות חכמות בעזרת אופציות בשוק ההון לתפריט ראשי תוכן מושגים אופציה – Option: מה זה אופציה? נייר ערך הנסחר בבורסה שמחירו נגזר ממחיר של נכס אחר, כמו מניה, אליו הוא מקושר. נייר הערך הזה הוא מעין חוזה המאפשר למחזיק בו לקנות או למכור את הנכס אליו הוא מקושר, במחיר מסוים ועד למועד מסוים.

אם לא נדע מה הם היתרונות שיש לנו בשימוש באופציות נסתפק תמיד בתשואת השוק. האם זה מה שאנחנו רוצים? כולם מכירים את המשפט “אין סיכוי ללא סיכון”. רוב האנשים מעדיפים לוותר על הסיכוי כדי להימנע מסיכון. אופציות הן הכלי היחיד המאפשר לכל אדם ליהנות מהסיכוי בסיכון מאד נמוך, ידוע, מוגדר מראש וכזה שהוא מוכן לקחת.

במצב של היום – לאחר שנים של עליה בשווקי המניות ללא כל תיקון משמעותי – השקעה במניות היא כ- “התאבדות” לתיק ההשקעות שלנו. הסיכון היום הוא מאד גבוה. בנוסף – כל הכספים “המנוהלים” שלנו בגופים הפיננסים המוכרים חשופים לסיכון הזה ואינם מוגנים (מסיבות שלא כאן המקום לדון בהן).   אופציות הוא כלי בעל קונוטציה שלילית

נגדיר מה הוא ביטוח: ביטוח הוא העברת סיכון מגורם אחד לגורם אחר, תמורת פיצוי כספי הנקרא “פרמיה”. חברת ביטוח גובות כסף תמורת זה שהיא לוקחת את הסיכון של אנשים אחרים – אליה.   לדוגמא: כאשר אתם מבטחים את הרכב שלכם בחברת ביטוח, אתם מעבירים את עלות הסיכון של אובדן הרכב כתוצאה מתאונה או גניבה לחברת

רקע: Financial Industry Regulatory Authority – FINRA www.finra.org   ארגון FINRA הוא ארגון פרטי, שלא למתרות רווח, מאושר ע”י הקונגרס בארה”ב, שמטרתו להגן על המשקיעים בארה”ב ע”י יצירת סביבה הוגנת ובטוחה של מסחר בשוק ההון. הארגון מפוקח ע”י הרשות לנירות ערך בארה”ב (SEC Securities and Exchange Commission) שהיא הסמכות העליונה על פיקוח שוק ההון האמריקאי.

“נגזרים הם נשק פיננסי להשמדה המונית” Warren Buffett זה מה שכתב המשקיע הגדול בעולם בשנת 2002 במכתב השנתי לבעלי המניות של Berkshire Hathaway.   למה אני נותן בתחילת המאמר ציטוט שכל כך לא משרת את מטרתי? התשובה – כי אני מבין את החשש שלכם, ואני אנסה לפזר אותו.   אופציות הן אחד הסוגים של נגזרים.