ניתוח ערך הוא שיטה המשמשת להערכת הערך הפנימי של נכס פיננסי על ידי ניתוח גורמים שונים כגון דוחות כספיים, מגמות בתעשייה, איכות ניהול, מיצוב תחרותי וגורמים מאקרו-כלכליים
בעוד שניתוח יסודי נמצא בשימוש נרחב על ידי משקיעים ויכול לספק תובנות יקרות ערך, הוא אינו תמיד נותן תוצאות מדויקות והוא אינו חסין מתקלות.
הנה כמה סיבות אפשריות:
- יעילות שוק: השווקים משלבים במהירות את כל המידע הזמין, מה שמקשה למצוא באופן עקבי נכסים מוערכים בחסר או מוערך יתר על המידה.
- סובייקטיביות: אנליסטים שונים יכולים לפרש מידע בצורה שונה, מה שמוביל לשונות בהערכות השווי.
- מידע לא מדויק: השגת נתונים מדויקים עלולה להיות מאתגרת, במיוחד עבור חברות קטנות יותר או פחות שקופות, מה שעלול לעוות את הניתוח.
- אירועים בלתי צפויים: אירועים בלתי צפויים יכולים לשבש את ההנחות ולהפוך את הניתוח לפחות יעיל.
- הטיות התנהגותיות: המשקיעים אינם תמיד רציונליים ויכולים להיות מושפעים מהטיות ורגשות, מה שמוביל לחוסר יעילות בשוק.
- אופק זמן: ניתוח יסודי מתאים יותר להשקעה לטווח ארוך, בעוד שגורמים לטווח קצר יכולים להשפיע על המחירים בטווח הקצר.